鋼鐵行業（yè）的轉型年(2015-2016)
2015-12-26 9:09:34點擊：
即（jí）將走過的2015年，鋼鐵行業提交了有史以（yǐ）來最糟（zāo）糕的答（dá）卷。鋼價無底限的下滑，行業傳統（tǒng）體係的崩（bēng）塌，產業迎來倒閉和轉型浪潮，留給鋼鐵行業一（yī）係列不能忽視的改變。2015-2016，鋼鐵行業轉（zhuǎn）型年，讓我們（men）總結一下鋼鐵行業麵臨和即將麵臨（lín）的新問題、新方向：
2015年鋼鐵行業的新問題：主要矛盾不再是產能，而是需（xū）求的塌方（fāng）
2015年，從長材到板材的全麵潰敗，從低附（fù）加值產品到高（gāo）附加值產品價格的全線下跌。都說明了2015年鋼鐵（tiě）行（háng）業的主要問題已經不再是老生常談的產能過剩，最主要的（de）因素（sù）變成了需求的塌方。受（shòu）宏觀經濟增速下行、產業結構調整影響，2015年（nián）主要下遊（yóu）如建築業、機械、汽車、能源、造船、家電等行業均出現需求低（dī）迷、生產萎靡的狀況。下遊行業的萎（wěi）靡態勢向上遊鋼鐵行業傳導，需求下降成為（wéi）今年（nián）鋼價下跌、行業困境的主要原因。
樓市投資低（dī）迷，新建麵積負增（zēng）長。人 口增長和城鎮化一直是中國房地產需求增長的第一動力，然而目前新增人口減少、城鎮化速度放緩，住房的剛性需求遭遇增長瓶頸。今年宏觀經濟低迷、限購限貸等（děng） 房地產政策捆綁限製（zhì）過多（duō）也（yě）製約了改善型住房需求（qiú）的增（zēng）長。在住房長期需求疲軟的背景下，房地產商積極去庫存、回籠現金，並且土地購置價格的快速上漲以及高昂 的拆遷成本降低（dī）了開發商的（de）投資回（huí）報（bào）率，也是造成開發商投資意願降低的原因之一。預計2015年建築行業鋼材消費量（liàng）3.6億噸，同比下降7.2%。
結構性過剩製約機械（xiè）行業發展。2015年以（yǐ）來，機械產品產量下降的品種數占比（bǐ）達（dá）到 75%，在 2014年（nián）這一比例僅（jǐn）為 30%。宏觀增速（sù）下降及經濟的結（jié）構性調整對以投資類產品為主體的行（háng）業影響（xiǎng）較大，這是造成機械類產品產銷下降的主要原因，從行業本身來（lái）看，機械工業自身存在的（de）中低端產能嚴重過剩和高端供應不足也是重要原因。預計2015年機械工業鋼材消費量（liàng）約1.29億噸左右，同比（bǐ）下（xià）降（jiàng）6.5%。
車市寒流湧動，汽車產銷量下行（háng）。2015年汽車產銷量下降，經濟增速下滑及汽車保有量上升遭遇瓶頸，越來越多省市實行限購政策也對汽車行（háng）業造（zào）成一定（dìng）影響。預計（jì）2015年鋼材消費量4950萬噸，同比下降1.0%。
增長乏力，家電行業現蕭條。家電產品需求可分（fèn）為新增需求及改善（shàn）型需（xū）求，前者與房（fáng）地產銷售情況成正相關，後者與家（jiā）電壽命等有關，釋放較慢。預計2015年鋼材消費量約1080萬噸，同比增長2.9%。目前在宏觀經濟（jì）和房地產低迷的情況（kuàng）下，家電行業在新增需求增長上遭遇瓶頸，家電行業（yè）未來將呈（chéng）現微增長乃至（zhì）下滑的局麵。
2015年鋼鐵行業（yè）的新特色：淘汰落後，從國進民（mín）退到全麵清理
12月，全國工業和信息化工作會議預計全年淘汰煉鐵1300萬噸、煉鋼（gāng）1700萬噸。按照工信部將要發布的（de）《鋼鐵工業轉型發展（zhǎn）行動計劃(2015-2017)》，未來經過三年努力壓縮8000萬噸鋼（gāng）鐵產能，經過兼並重組，鋼鐵企業數量控製（zhì）在 300家左右。目前國內鋼鐵生產企業有500多家，其中民營鋼企400多家。按照中小冶金商會的統計，民營企業中產能 1000萬噸以上的 7家，300到 1000萬（wàn）噸的 43家，100萬噸到 300萬噸的不到 200家，100萬噸以下的近 200家。那麽基本上（shàng）可以說，需（xū）要淘汰的200個名額的鋼企幾乎將全是民（mín）營鋼企。中鋼協也曾預（yù）測，受到新環保法以及企業自身原因等影響，“十（shí）三五”期間我（wǒ）國民營企業鋼產量（liàng）將縮減9000萬噸左右。
然而在2015年“跌跌不休”的價格壓力下，民營和國企（qǐ）鋼鐵產能正（zhèng）在（zài）遭遇無差別（bié）的清洗——即使是那（nà）些原（yuán）本不在產能淘汰序列的國企產能在2015年（nián）也麵臨著關停。50多年曆史的無錫錫興特（tè）鋼關停，新疆八一鋼廠子公（gōng）司階段性（xìng）停產（chǎn），杭鋼半山生產基地關停。
與政策或者環保去產能、降低產量相比，市場低（dī）價是去產能、產量的最有效措施。前三季度大中型鋼鐵企業主營業務虧損達 553 億（yì）元，鋼鐵行業陷入全麵虧損（sǔn）階段。在行業產能停（tíng）止增長的大前提下，引發虧（kuī）損主要矛（máo）盾由供給過剩轉為需求不足，然而在短期需求難（nán）以提振的情況下，降低產量和削減產能成為行業的自我（wǒ）救贖之道。
2016年鋼鐵市場的新亮點：“一帶一路”戰略機遇，一張能吃好幾年的“餅”
中國政（zhèng）府“一帶一路”國家戰略提（tí）出後（hòu），各省區（qū）市對接“一帶一（yī）路”的積極性高漲，紛紛繪製了各自（zì）的沿路北上、西行的路（lù）線圖和產（chǎn）業規劃（huá）圖。我們來看（kàn）下2015年以來（lái），各省對於一帶一路的規劃和定位.
總體來看（kàn），一帶一路對（duì）於拉動鋼需主要體現在以下幾個方麵：1、交通道（dào）路投資建（jiàn）設：中國正與“一帶一路”沿線（xiàn）國家一道，積極規（guī）劃六大經濟走廊，共同建設通暢安全高（gāo）效的運輸大通道，如中（zhōng）蒙俄、中（zhōng）國-中亞-西亞、中國-中南半島、中巴、孟中印緬等國際經濟合作走廊等，在六大經濟走廊規劃中，建設高速鐵路網，特別是泛歐鐵路網成（chéng）為優先建設目標。每億元鐵路基本建設投資大約能（néng）夠拉動鋼材需求0.33萬噸，建設“一帶一路”沿線國家（jiā）涉及高鐵2.6萬（wàn）公裏，需要消耗約8580萬噸鋼材。2、 能源生（shēng）產及輸送通道投資建設：石油、天（tiān）然氣、電力等能源生產（chǎn）及輸（shū）送通道，是“一帶一路”建設的另一重要領域。包括（kuò）連接東北地區、環渤海地區與俄（é）羅斯遠東地 區、蒙古共和國部分地區的天然氣供應網絡建設；把曹妃甸建設成連接中俄、中亞和海上液化天然氣進口與環渤（bó）海、東北亞（yà）消費市場（chǎng）的天（tiān）然氣交易中心港；推進中 蒙、中俄電網互（hù）聯建設，進行由蒙古國向中國天津、山東的特高壓送電建設；進行將俄羅斯遠東、西伯利亞電（diàn）能送到中國的特高壓建設；進行中亞、西亞向中國遠距 離輸電線路建設等多個方（fāng）麵。3、相關產業投資建設：圍繞上述經濟走廊的多方麵通道建（jiàn）設，還要相應（yīng）配套的如能源、礦山、農作物生產，加工製造（zào）、物流運輸、房地產建設等，由此產生乘數效應和帶動效應，推動這一地區數十個產（chǎn）業的發展，形成強大的製造加（jiā）工能力。根據相關研（yán）究，基礎設施投資乘數效應，每投1美元基礎設施投資就能拉動3-4美元其他產業投資的需求。
一帶一路將開（kāi）啟中國第四次投資浪潮。目前全國各省（shěng）、市、自治區“一帶一路”擬建、在建基礎設施投（tóu）資規模已經（jīng）達（dá）到1萬億元人民幣，僅2015年將拉動投資（zī）規模或（huò）達4000億。另據有關專家初步估算，“一帶一路”沿線（xiàn）涉及（jí）60多個國家，基（jī）礎設施（shī）建設正進入（rù）加速期，投資總規（guī）模或高達6萬億美元。據亞洲開（kāi）發（fā）銀行推算，未來10年內，亞洲基礎設（shè）施建設需要投資8-10萬億美元。麥肯錫也曾經估算，為了（le）維持（chí）經濟增長（zhǎng），到2030年全球（qiú）道路、電力以及水力（lì）等方麵基礎設施投資將需要至少57萬億美元。
據測算顯示，根據中國以（yǐ）往經驗，每（měi）億元(人民幣（bì）)固定資（zī）產投資需要消耗（hào）2000噸鋼材。又由於（yú）高速鐵路、港口、油氣輸送管線、電力工程等單位耗鋼強（qiáng）度明顯高於一般固定資產投資，如（rú）每億元(人民幣)鐵路基本建設投資約拉動鋼（gāng）材（cái）需求3300多萬噸，高出平（píng）均投資耗鋼量65%。據此保守（shǒu）估算，如果未來國內各省市“一帶（dài）一路” 基礎設施規模達到10萬億元人（rén）民幣，需要消耗鋼材超過3億噸；如果未來10年內，亞洲基礎設施投資（zī）需要8-10萬億（yì）美元，折算（suàn）人民幣（bì）50-60萬（wàn）億（yì）元（yuán），需要消耗鋼材15億（yì）噸左右，每（měi）年需要1億多噸（dūn）鋼（gāng）材；如果到2030年全球基礎設施（shī）投資57萬（wàn）億美元，折算人民幣350萬億元（yuán），需要消耗鋼材超過70億噸，每年需要消耗鋼材至少4億噸。
2016年鋼（gāng）鐵行業的新方向：供給（gěi）側改革和需求端開拓齊頭並進
供給端降產能和產量，倒逼新一輪整合潮。供給側改革（gé）、提高全要素生產率目（mù）前對鋼鐵行（háng）業的主要意義在於減少行政幹預、利用市場化手（shǒu）段加速虧損鋼鐵（tiě）產能的淘汰（tài）和（hé）加快虧損鋼企的破產進程等，提高鋼鐵行業的有效供給（gěi）和提升供給效率。
需求端：開拓新（xīn）市場，擴大下遊需求空間。除了積極化解產能矛盾之外，降低行業的供給之外（wài），還（hái）需要積極引導行業下遊，進一步擴大行（háng）業下遊的需求空間。導（dǎo）致行業需（xū）求再上新（xīn）台階。之前的出口不斷增長也可以說是需求增長的一個方式，但是出口過多（duō）會帶來貿易摩擦等諸多（duō）問題（tí），最根本（běn）還是擴大行業（yè）下遊需求空間。
2015年國家批複近百個交通基礎設（shè）施項目。國（guó）家發改委宏觀經濟運行數據（jù）顯示，2015年1-10月，發改委共審批核準固定（dìng）資產投資項目237個（gè），總投資18995億元；其中交通基礎設施（shī）設項目86個，總投資10345億元，占全部批（pī）複項（xiàng）目（mù）的54.5%。一般情況下，批複後的項目在6-9月後才能顯現效果，將在2016年年（nián）內享（xiǎng）受到紅利。
另外，21日閉幕的中央（yāng）經濟工作（zuò）會議上，化解房（fáng）地（dì）產庫存被列為明年中國經濟社會發展五大任（rèn）務之（zhī）一。會議（yì）明確提出，鼓勵房地產（chǎn）開發企業（yè）“適當降低（dī）商品住房（fáng）價格”，並“要取消（xiāo）過時（shí）的限製性措施”。2015年房地產行業的下滑成為拖累GDP的主因，這種（zhǒng）狀況我們（men）預計在2016年有所改善，在推動投資增長方麵，房地產行業的支柱作用再度被強（qiáng）化。刺激房地產投資將（jiāng）會成（chéng）為地（dì）方政府穩投資、穩增長的主抓重點，更多的房地產“救市”政策會出台，這將更直（zhí）觀的影響用鋼（gāng）需（xū）求（qiú）改善。
總體（tǐ）來看，2016年的鋼市仍將在變革中（zhōng）承受壓力，整體經濟環境下滑趨勢和產業調整將導致鋼鐵行業及相關產業無法快速恢複勃勃生機，行業自身要（yào）做好長期過冬的準備。預測顯示，2016年 據冶金規劃院預測，2016年鋼鐵需求量為6.48億（yì）噸（dūn），同比下降3%。但是2016年鋼（gāng）市也不乏（fá）機遇（yù）和機會，而相信產（chǎn）業的變革雖然經曆（lì）劇痛，但將走向更為合理化市場化的良性循（xún）環，能在變革中堅持（chí）下來的企業才能分得最後勝利果實的一杯羹。
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