鋼鐵行業的轉型（xíng）年(2015-2016)
2015-12-26 9:09:34點擊：
即將走過的2015年，鋼鐵行業提交了有史以來最糟糕的答卷。鋼（gāng）價無底限的下滑，行業傳統體係的崩塌，產業迎來倒閉和轉（zhuǎn）型浪潮，留給（gěi）鋼鐵行業一係列不能忽視的改（gǎi）變。2015-2016，鋼鐵（tiě）行業轉型年（nián），讓我們總結一下鋼（gāng）鐵（tiě）行業麵臨和即將麵臨的新問題、新方向：
2015年鋼鐵行業的新問題：主要矛盾不再是產能，而是需求的塌方
2015年，從長材到板材的全麵潰敗，從低附（fù）加值產品到高附加值產品價格（gé）的全線下跌。都說明了2015年鋼鐵行業的主要問題已（yǐ）經不再是老生常談的產能過剩，最（zuì）主要的因素變成了需求的塌方。受宏觀（guān）經濟增速下（xià）行、產業結構（gòu）調整影響（xiǎng），2015年主要（yào）下遊如建築業、機械、汽（qì）車、能源、造（zào）船、家電等行業均出現（xiàn）需求低迷、生產萎靡的狀況。下遊行業的（de）萎靡態勢向（xiàng）上遊鋼鐵（tiě）行業傳導，需求下降成為今年鋼（gāng）價下跌、行業困境的（de）主要原因。
樓市投資低迷，新建麵積負增長。人 口增長和城鎮化一直是（shì）中（zhōng）國房地產需求（qiú）增長的第一動力，然而（ér）目前新增人口減少、城鎮化（huà）速度放緩，住房的剛性需求遭遇增長瓶（píng）頸。今年宏觀經濟低迷、限（xiàn）購限貸等 房地產政策捆綁（bǎng）限製（zhì）過多也製約了改善型住（zhù）房需求的增長。在住房（fáng）長期需求疲軟的背景（jǐng）下，房地（dì）產商積極去（qù）庫存、回籠現金，並且土地購（gòu）置（zhì）價格的快速上漲以及高昂 的拆遷（qiān）成本降低了開發商的（de）投資回（huí）報率，也是造成開發商投資意願降低的（de）原因之一。預計2015年建築行業鋼材消費量3.6億噸，同比下降7.2%。
結構（gòu）性（xìng）過剩製約機械行業發（fā）展。2015年以來，機械產品產量下降的品種數（shù）占比達到 75%，在 2014年這一比例僅為 30%。宏觀（guān）增速下降及經濟的結構性（xìng）調整對以投資類產品為主體（tǐ）的行業影響較大，這是造成機（jī）械類產品（pǐn）產銷下降（jiàng）的（de）主（zhǔ）要原因，從行業本身來看，機械工（gōng）業自身存在的中低端產能（néng）嚴重過剩和高端供應（yīng）不（bú）足也是重要原因。預計2015年機械工業（yè）鋼材消費（fèi）量約（yuē）1.29億噸左右，同比下（xià）降6.5%。
車市（shì）寒流湧動，汽車產銷量下行。2015年汽車產銷量下降，經濟（jì）增速下滑及汽車保有量（liàng）上升遭遇（yù）瓶頸，越來越多省市實行限（xiàn）購政策也對汽車行業造成一定影響。預計2015年鋼材消費量4950萬噸，同比下降1.0%。
增長乏力，家電行業現（xiàn）蕭（xiāo）條。家電產品需求可分為新增需求及改善（shàn）型（xíng）需求，前者與房地產銷（xiāo）售（shòu）情況（kuàng）成正（zhèng）相關，後者與（yǔ）家電壽命等有關（guān），釋放較慢。預計2015年鋼材消費量約1080萬噸，同比增長2.9%。目前（qián）在宏觀經濟和（hé）房地產低迷的情況下，家電行業（yè）在新增需求增長上遭遇瓶頸，家電行業未來將（jiāng）呈（chéng）現微增（zēng）長乃（nǎi）至下滑的局麵。
2015年鋼鐵（tiě）行業的新特（tè）色：淘汰落後，從國進民退到全麵清理
12月，全國工業和信息化工作會議預計全年淘汰煉鐵1300萬噸、煉鋼1700萬（wàn）噸（dūn）。按照工信部將要發布的《鋼鐵工業轉型發展行動計劃(2015-2017)》，未來經（jīng）過三年努力壓縮8000萬噸鋼鐵產能，經過兼並重組，鋼鐵企業數量控（kòng）製在 300家左右。目前國（guó）內鋼鐵生產企業有500多家，其中（zhōng）民營（yíng）鋼企400多家。按照中小冶金商會的統計，民（mín）營企業（yè）中（zhōng）產能 1000萬噸以上的 7家，300到 1000萬噸（dūn）的 43家，100萬噸到 300萬噸的（de）不到 200家，100萬噸以下的近 200家。那（nà）麽基本上可（kě）以說，需要淘汰（tài）的200個名額的鋼企幾乎將全是民營鋼企。中（zhōng）鋼協也（yě）曾預測（cè），受到新（xīn）環保法以及企業自身原因等影響，“十三五”期間我國民營企業鋼產量將縮減9000萬噸左右。
然而在2015年“跌跌不休”的價格（gé）壓力下，民營和國企鋼鐵產能正（zhèng）在遭遇無差別的清洗——即使是那些原本不在產能淘汰序列的國（guó）企產能在2015年也麵臨著關停。50多（duō）年（nián）曆史的無錫錫興特鋼關停，新疆八一鋼廠子公司階段（duàn）性停產，杭鋼半山生產基地關（guān）停。
與政策或者（zhě）環保去產能、降低產量相比，市場低價是（shì）去（qù）產能、產量的最有效措施。前三季度大中型鋼鐵企業主營業務（wù）虧損達 553 億元，鋼鐵行業陷入全麵虧損階段。在行業產能停止增長的大前提（tí）下，引發虧損主要矛盾（dùn）由供給過剩（shèng）轉為需求不足，然而在短期需求難（nán）以提振的情況下，降低產量（liàng）和削（xuē）減產能成為行業（yè）的自我救贖之道。
2016年鋼鐵市場的新亮點：“一帶一路”戰（zhàn）略（luè）機遇，一張能吃好幾年的“餅”
中（zhōng）國政府“一帶一路（lù）”國家戰略提（tí）出後，各省區市對接（jiē）“一帶一路”的積極性高漲，紛紛繪製了各自的沿路北上、西行的路線圖和產業規劃圖。我（wǒ）們來看下2015年以來，各省對於一帶一路的規劃和定位.
總體來看（kàn），一帶一路（lù）對於拉（lā）動鋼需主要體現在以下幾個方麵：1、交通道路投資建設：中國正與“一帶一路”沿線國家一（yī）道，積極規劃六（liù）大經濟走廊，共同建設通暢安全高效的運輸大通道，如中蒙俄、中國-中亞-西亞、中國-中（zhōng）南半島（dǎo）、中巴、孟中印（yìn）緬等國際經（jīng）濟合作走廊等，在（zài）六大經（jīng）濟（jì）走廊規劃中，建設（shè）高速鐵路（lù）網，特別是泛歐鐵路網（wǎng）成為優（yōu）先建設目標。每億元鐵路（lù）基本建設投（tóu）資大約能夠拉動鋼（gāng）材（cái）需求0.33萬噸，建設“一帶一路”沿線國家涉及高鐵2.6萬公裏，需要消（xiāo）耗約8580萬噸鋼材。2、 能源生產及輸送通道投資建設：石油、天然氣、電力等（děng）能源生產及輸送通道，是“一帶一路”建設的另一重要領域。包括連接東（dōng）北地區、環渤海（hǎi）地區與俄羅斯遠東地 區、蒙古共和國部分地區的天然氣供應網絡（luò）建設；把曹妃甸建設成連接中俄、中亞和海上液化天然氣進口與環渤海、東北亞消費市場的天然氣交易中心港；推進（jìn）中 蒙、中俄電網互聯建設，進行由蒙古（gǔ）國向中國天津、山東（dōng）的特（tè）高壓送電建設；進行將俄羅斯遠（yuǎn）東、西伯利（lì）亞電能送到中國的特高壓建設；進行中亞、西亞向中國遠距 離輸電線路建設等多個方麵。3、相關產業（yè）投（tóu）資建設：圍繞上述經濟走廊的多方麵通道建設（shè），還要相應（yīng）配套的如能源、礦山、農作（zuò）物生產（chǎn），加工製造、物流運輸、房地產建設等，由（yóu）此產（chǎn）生乘（chéng）數效（xiào）應和（hé）帶動效應，推動這一地區數十個產業的發展，形成強大的製造加工能力。根據相關研究，基礎設施投資乘數效應，每投1美元基礎設施投資就能拉動3-4美元其他產業投資的需（xū）求。
一帶一路將開啟中國第四次投資浪潮。目前全（quán）國各省、市、自治區“一帶一路”擬建、在建基礎設施投資（zī）規模已經達到1萬億元人民幣，僅（jǐn）2015年將拉動投資規模或達4000億。另據（jù）有關專家初步估算，“一帶一（yī）路”沿線涉及60多個國家，基礎設施建設正進入（rù）加速期，投資總規模或高（gāo）達6萬億美元（yuán）。據亞洲開發銀（yín）行推算，未來10年內，亞洲基礎設施建設需要投資8-10萬億美元（yuán）。麥肯（kěn）錫也曾經估算，為了維持經濟增長，到2030年全球道路、電力以（yǐ）及水力等方麵基礎設施投資將需要至少57萬（wàn）億美元。
據測算顯示，根據中國以往經驗，每億元(人民（mín）幣)固定資產投資需（xū）要消耗2000噸鋼材。又由於高速鐵路、港口（kǒu）、油氣輸（shū）送管線、電力工程等單位耗鋼強度明顯高於一般固定資產投資，如每億元(人民幣)鐵路基本建設投資約拉動鋼材需求（qiú）3300多萬（wàn）噸，高出平均投資耗鋼（gāng）量65%。據此保守（shǒu）估算，如果未來國內各省市“一帶一路” 基礎設施（shī）規模達到10萬億元人民幣，需要消耗鋼材超過3億噸；如果未來10年（nián）內，亞洲基礎設施投資需要8-10萬億美元，折算人民幣50-60萬億元，需要消耗（hào）鋼材（cái）15億噸左右，每年需要1億（yì）多噸（dūn）鋼材（cái）；如果到2030年全球基（jī）礎設施投資57萬億美元，折（shé）算人民幣350萬億元，需要消耗鋼材超過70億噸，每（měi）年需要消耗鋼材至少4億（yì）噸。
2016年鋼鐵行業的新（xīn）方向：供（gòng）給側改革（gé）和（hé）需求端（duān）開拓（tuò）齊頭並進（jìn）
供給端降產能和產量，倒逼新一輪（lún）整合潮。供給側改革、提高全要素生產率目（mù）前（qián）對鋼鐵行業的主（zhǔ）要意義在於減少行政幹預、利用市場化手段（duàn）加速虧損鋼鐵產能的淘汰和加快虧損鋼企的破產進程等，提高鋼鐵行業的有（yǒu）效供給和提升供給效率。
需求端（duān）：開拓新市場，擴大下遊需求空間。除了積極化解產能矛盾之外，降（jiàng）低行業的供給之外，還需（xū）要積極引導行業（yè）下遊，進一步擴大行業下遊的需求空間。導致行業（yè）需求再上新台階。之前的出口不斷增長也可以說是需求（qiú）增長的一個方式，但是（shì）出口過多會帶來貿易摩擦等諸多（duō）問題，最根本還是擴大行業（yè）下遊需求空間。
2015年（nián）國（guó）家批複近百個交通基礎設施項目。國家發改委宏觀經濟運行數據顯示，2015年1-10月，發（fā）改委共審批核準固定資產投資項目237個，總（zǒng）投資18995億元；其中交（jiāo）通基礎設施設項目86個，總投資10345億元，占全部批複項目的54.5%。一般情況下，批（pī）複後的項目在6-9月後才能顯現效果，將在2016年年內享受到紅利。
另外，21日閉幕的中央經濟工作會議（yì）上，化解房地產庫存被列為明年中國經濟社會發展五大任務之一。會議（yì）明確提出（chū），鼓（gǔ）勵房地產開（kāi）發企業“適當降低商品住房價格”，並“要取消過時（shí）的限製性措施（shī）”。2015年（nián）房地產行業的下滑成為拖累GDP的主因，這種狀況我們預計（jì）在2016年有所改善，在推動投資增長方麵，房（fáng）地（dì）產行業的支柱（zhù）作用再度被強化。刺激房地產投資將會成為地方政府穩投資、穩增長的主抓重點（diǎn），更多的房地產“救市”政策會出台，這將更直觀的影響用鋼需求改善。
總體來（lái）看，2016年的鋼市仍將在（zài）變革中承（chéng）受壓力，整體經濟環境下滑趨勢和產業調整將導致鋼鐵行業及相關產業無法快速恢（huī）複勃勃生（shēng）機，行（háng）業自身要做好長期過冬的準備。預測顯示，2016年 據冶金規劃（huá）院預測，2016年鋼鐵需求量為6.48億噸，同比下降3%。但是2016年鋼市也不乏機遇和機（jī）會，而相（xiàng）信產業的變革雖然經曆劇痛，但將走向更為合理化市場化的良性循環，能在變革中（zhōng）堅持下來的企業才能分得最後勝利果實的一杯羹。
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